投資者正押注全球對乾淨能源轉型的支援將有利於核電及其燃料鈾。
以總回報率衡量,Solactive旗下的一項追蹤鈾礦企業股票的指數在2021年已上漲35%,達到6年多來的最高水準。
推動這一漲勢的是一種希望,即在各國實現到本世紀中葉達到淨零排放目標的過程中,核能將發揮作用幫助推進從化石燃料轉向其他能源。核能是一種低碳能源,且不像風能和太陽能那樣是間歇性的。
「電氣化和乾淨能源是亞洲推廣核電之努力的核心,尤其是中國的努力,」New City Investment Managers旗下基金Geiger Counter的投資組合經理羅布•克雷福德(Rob Crayfourd)表示。「與此同時,拜登(Biden)和歐盟(EU)的政策非常熱衷於將核能作爲能源組合的一部分。」
中國承諾到2025年將核發電能力從目前的50吉瓦增加到70吉瓦,這是中國國家主席習近平從煤炭轉向其他能源的計劃的一部分。
喬•拜登(Joe Biden)領導的美國政府也表示,核能將被納入其「乾淨能源標準」。該標準要求公用事業公司在2035年前生產無碳電力。
此外,一些較小的國家正在轉向核電。本週,阿拉伯聯合大公國啓動了該國第一座核電站,這也是阿拉伯世界第一座核電站。
摩根士丹利(Morgan Stanley)分析師預計,今年核電裝機容量將增加8吉瓦,而且到2026年前都將保持1.7%的複合年成長率。
許多公司今年都購買了實物鈾供應,幫助推高了鈾價格。自3月初以來,鈾價格已上漲11%,至每磅31美元。
本月,加拿大鈾礦商丹尼森礦業(Denison Mines)稱已斥資7400萬美元購買250萬磅鈾濃縮料。Canaccord分析師表示各公司總共在市場上購買了1100萬磅鈾。
這一需求加劇了新型冠狀病毒肺炎(COVID-19,即2019冠狀病毒病)疫情造成的供應短缺。去年12月,位於加拿大的全球第二大鈾生產商Cameco表示,由於新冠疫情,該公司已暫停雪茄湖(Cigar Lake)礦的生產,並將在市場上爲其客戶購買供應。
Canaccord分析師凱蒂•拉沙佩勒(Katie Lachapelle)補充說:「考慮到這些公司獲得了鈾、現貨市場活動隨著Cameco等生產商處購買現貨而增加,我們預計鈾價格將遭遇進一步上行壓力。」
儘管如此,鈾價格一直未能像多次預測的那樣實現上漲,也未能重回2007年每磅逾137美元的高點。投資者先前曾希望唐納•川普(Donald Trump)當選美國總統將重啓美國核電,但這未能大幅影響鈾價格。自2015年以來,鈾價格一直在每磅不到35美元徘徊。
加拿大皇家銀行(RBC)分析師警告稱,鈾股「已經跑在基本面之前」,鈾價格的復甦將是「漸進的、長期的」。
2011年日本福島核事故導致日本政府承諾逐步淘汰核電,給該行業帶來巨大打擊。
但克雷福德表示,儘管日本停止運行了許多核電站,但現在的核能發電量已經超過了福島核事故發生前的水準。
他說,考慮到核能政策的確定性,核電公司今年很可能重返市場,以確保自己的鈾供應。
持有鈾實體庫存的倫敦上市公司Yellow Cake的首席執行長安德烈•利本伯格(Andre Liebenberg)說:「越來越多的人說情況會是可再生能源加核能——(對核能的)抵制比過去弱了。」
譯者/何黎