機構投資者已向一隻旨在確定哪些公司在低碳轉型中勝出的新美國基金投入12.5億美元，使之成爲有史以來規模最大的交易所交易基金(ETF)發行，突顯出市場對環境、社會和治理(ESG)產品的需求不斷飆升。
貝萊德(BlackRock)美國碳轉型準備程度基金(US Carbon Transition Readiness)週四開始交易，超越了先前規模最大的ETF發行——2019年5月吸引了8.5億美元的iShares ESG MSCI USA Leaders的發行。
一家投資非美國公司的姊妹基金也在吸引4.75億美元的投資後於週四發行，也是迄今爲止規模最大的新ETF之一。
這兩隻新的ETF並沒有把在氣候相關指標上得分較低的公司排除在外，而是分別採用標的股指——羅素1000指數(Russell 1000)和MSCI全球不含美國指數(MSCI All World ex-US index)——並分配反映碳轉型準備程度分數的投資組合權重。
貝萊德首席執行長拉里•芬克(Larry Fink)說：「根據每家公司適應和調整其戰略和商業模式的能力，各行各業都將出現贏家和輸家。」
「越來越多的資本被配置到可持續戰略中。這些基金將使投資者瞭解哪些公司的轉型速度比其他公司更快。」
ESG投資旨在將資金轉向在環境、社會和治理方面表現良好的公司。根據晨星(Morningstar)的數據，該行業的總資產去年成長50%，達到創紀錄的1.7兆美元。
與此同時，越來越多的政府、企業和資產管理公司致力於在2050年前實現溫室氣體淨零排放的目標。碳轉型ETF被稱爲助推這一趨勢並從中受益的方式。
加州教師退休系統(Calstrs)首席投資官克里斯托弗•艾爾曼(Christopher Ailman)說：「這些ETF代表了一種尋找特定管理層的方式，這些管理層能夠改變所在企業對氣候變化問題的看法。」
艾爾曼說，許多企業領導人對行業比較的關注點將越來越多地納入其碳足跡及碳足跡對股價的影響。「可衡量纔可管理。」
加州教師退休系統向這隻新美國ETF投資6.5億美元，向這隻全球基金投資3.5億美元。其他爲這兩隻ETF發行出資的投資者包括淡馬錫(Temasek)、Sura Asset Management、Varma Mutual Pension Insurance Company、Profuturo Group、FM Global和RenaissanceRe。
將根據「碳轉型準備程度」對這兩隻ETF中的公司評分，以反映其對能源生產、清潔技術、能源、廢料和水資源管理的依賴。更高的碳減排預測率將使一家公司在該ETF中的權重高於行業競爭對手。這些數據由貝萊德透過Aladdin Climate內部獲取，以及透過MSCI、Sustainalytics和路孚特(Refinitiv)等第三方供應商獲取。
加州教師退休系統的艾爾曼表示，預計積極向低碳經濟轉型的企業的長期表現會更好，令投資者受益。
「作爲長期投資者，我們正在尋找一股我們可以利用的大浪潮，雖然向低碳世界過渡需要時間，但我們的投資組合需要減輕氣候變化風險。爲了2050年或更早達到淨零碳排的目標，投資者需要現在就開始行動。」
譯者/何黎