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Panelist：
對話嘉賓：
Charles Li, Founder and Chairman of Micro Connect
李小加，滴灌通集團創辦人、主席
Moderator：
主持人：
Shane Tedjarati, Honeywell's President of Global High Growth Regions
沈達理，霍尼韋爾全球高成長地區總裁
首席投資官論壇回顧 | 滴灌通集團創辦人李小加：全球資本投資與中國小微企業創新
由維世（VS Partners）攜手英國《金融時報》、FT中文網共同舉辦以「全球投資的範式重構」爲主題的首席投資官論壇，於2021年11月26日在上海成功舉行，這是首次由中國民間的全球資產配置公司和世界一線媒體發起的國際性買方峯會，得到了中、美、日、歐多位投資界翹楚和重量級企業家的鼎力支援。而匯聚海外多資產類別精粹的線上圓桌論壇和大咖演講直播不僅透過FT中文網全球同步呈現，而且在網易、新浪和富途等媒體平臺也同步上線。
其中，大咖演講直播邀請多位有國際影響力的企業家和投資家爲大家帶來精彩的專業對談及演講，包括滴灌通集團創辦人、主席，同時也是前香港交易所集團行政總裁李小加，霍尼韋爾全球高成長地區總裁沈達理（Shane Tedjarati），Bluebox首席投資官、同時也是前Blackrock居彭博資訊全球排名1％發達市場股票基金經理William De Gale，以及英國創投之父、安佰深私募投資集團聯合創辦人兼執行主席Sir Ronald Cohen等。
現場，霍尼韋爾全球高成長地區總裁沈達理對話滴灌通集團創辦人李小加，爲大家帶來主題爲「智慧鏈接全球資本與中國小微企業創新」的重磅對話直播。李小加結合他在滴灌通的工作經驗向大家分享數位化如何推動全球資本投資小微企業，和小微企業的發展機遇。
中國的數位化發展，是推動投資小微企業的最好時機
作爲前香港交易所集團行政總裁，李小加一手開創瞭如港交所的滬深港通等許多科技創舉和平臺創新。但結合目前的環境，沈達理認爲李小加目前在創立滴灌通集團過程中，所要克服的挑戰可能比他在管理港交所時所面臨的挑戰還要大，對此他想請李小加談談滴灌通集團設立的初衷。
李小加提到，中國的小微企業是經濟發展的基石，但卻得不到足夠的資本融資。而投資者手上有全球資本的資源卻沒有創造回報，因此他希望能夠找到一種途徑幫助雙方解決這種困境。在李小加看來，得益於中國的數位化，解決這一困境的最好時機終於到來。
那麼李小加又是如何辨別值得投資的小微企業，並讓全球資本觸及中國的這些小微企業的呢？對此李小加的回答是，滴灌通在做的是真正意義上的投資，類似股權投資，即產品本質上是股權，但在執行和形式上又是收入分成合約。「我們預先界定某個小微企業的收入水準，然後透過節點企業系統進行投資。」李小加補充道，「如此一來，就投資人的實際法律關係而言，被投資人只是透過一份商業合同，按一定比例參與收入分成。」
數位化資訊幫助投資者識別可投資企業
對於李小加提到的收入分成合約，沈達理很好奇李小加透過哪些創新來執行落實，實現收益分成並獲得收入份額。「我們只投資於那些由節點企業透過數字方法管控其收入的小微企業，而節點企業可以包括大型平臺公司。」李小加回答，「我們可以透過品牌企業觸及小微企業、加盟商，然後連鎖品牌企業則負責每天收入的獲取。」
李小加進一步補充到，在對小微企業進行資質的預先評選時，其中一項評選標準是能否實現數位化的資訊連接和抓取，即挑選那些業績最好或風險更低的企業或更透明的企業來投資。但最重要的部分是進行持續分配，考量每個企業值得多少投資後進行初步分配，然後再將這些投資分散出去，透過數據分析和自我學習，不斷調整投資組合的資金配置。
投資小微企業，符合政府政策和發展理念
沈達理提到李小加關於投資小微企業的最佳組合，符合中國政府有關扶持小微企業的政策和發展方向。對此，李小加解釋道，他們做這件事的初衷並不是爲了迎合官方倡議。但這個項目確實符合政府的倡議和發展理念，爲小微企業提供了支援，還創造了最好的回報。「一旦投資者投資這些小微企業，他們每天就可以收到這些小微企業帶來的現金流，因此他們很快就會知道項目的日常執行情況。」李小加進一步補充道。
李小加認爲，他們通常會關注業務本身以及兩個數字：需要多少時間可以收回投資成本？生意可以持續多久？此外，滴灌通的投資一種組合配置體系，是一種投資組合，投資組合內的小企業之間的相關度極低，風險高度分散，並且回報非常高且優質。
AI和數據分析的學習，讓分配更優化
沈達理認爲，能讓全球資本參與進來，是件很震撼、非常創新的事情。但由於國內目前透明度還有提升空間，因此滴灌通進入中國市場難度很大。李小加回應道，滴灌通計劃在農曆新年之前，能初步部署首批100家門店，然後從百到千再到萬，這是百千萬計劃。
而其中的關鍵是對於所做的每一項投資，未來都會掛在一個新型的交易所，提供二級市場流動性和價格發現。如此一來便可透過每天的數據瞭解收回的增量資本，以便快速進行再次分配，提高資金效率。同時可以知道每家小店發生了什麼，便於後期對其進行研究，並且將研究結果反映到下一輪研究。李小加對此進行總結，「所以這是一個學習的過程，AI學習也可以讓分配更加優化。」
對話結尾，沈達理也認爲，李小加提到的關於AI和數據分析以及可收集的數據，在未來這將是一個巨大的平臺，並期待看到滴灌通未來的發展
關於維世
維世是一家投資全球的精品資產管理公司，由資深投資家和實業家於2019年共同創辦。維世將長線資產配置前沿實踐與世界500強科技領袖洞見跨界結合，率先在中國引入「外包首席投資官」（Outsourced Chief Investment Officer）資管模式，核心團隊耕耘國際市場多年、兼具中國研究深度，爲全球投資者提供高度定製化、內地與海外一體化的資產配置方案，實現財富真實購買力的長期保值增值。
維世致力於「爲更美好世界而投資」，相信資本是爲善動力、人類命運息息相關。維世爲東西方商業、資本和社會創新領袖構築橋樑，透過負責任的投資，促進社會公平尊重、個體與整體的和諧福祉、及人類社羣的共益發展。
