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Speaker：
演講嘉賓：
Sir Ronald Cohen, Father of British Venture Capital, Co-founder and Executive Chairman of Apax Partners
Sir Roland Cohen, 安佰深私募投資集團聯合創辦人兼前執行主席
由維世（VS Partners）攜手英國《金融時報》、FT中文網共同舉辦以「全球投資的範式重構」爲主題的首席投資官論壇，於2021年11月26日在上海成功舉行，這是首次由中國民間的全球資產配置公司和世界一線媒體發起的國際性買方峯會，得到了中、美、日、歐多位投資界翹楚和重量級企業家的鼎力支援。而匯聚海外多資產類別精粹的線上圓桌論壇和大咖演講直播不僅透過FT中文網全球同步呈現，而且在網易、新浪和富途等媒體平臺也同步上線。
論壇現場，前安佰深私募投資集團聯合創辦人兼前執行主席Sir Ronald Cohen (Sir Cohen)爲大家做了主題演講「影響力投資：市場經濟看不見的心」。Sir Cohen將他多年的投資經驗和對積極社會影響力事業的實踐相結合，和大家探討改變世界的力量以及市場「看不見的心「 。
價值觀變化、技術、公司影響的透明度是改變世界的三股力量
Sir Cohen提到當今有三股力量正在改變世界。首先，第一種力量是價值觀的變化。現如今大量資本流向了環境、社會和治理領域，這些投資被稱爲社會責任投資。更多的資金在產生利潤的同時也產生了影響力，而這些資本的流動是透過金融市場完成的。同時資本透過債券市場，彙集到了綠色、可持續和社會債券組合中， 對此Sir Ronald Cohen表示，「這是價值觀所促成的巨大變化，並且這種變化將一直存在。」
技術則是促成系統轉變的第二種力量。技術、人工智慧、機器學習、擴增實境、基因組和計算能力的飛躍結合在一起，它們以人類以前無法想像的方式在全球範圍內產生影響，並且這種能帶來影響的技術轉變正在顛覆商業模式。一些公司正透過金融科技平臺顛覆金融業，而技術在教育領域的應用也使得各種商業模式成爲了可能。因此，這種改變世界的第二種力量其實是商業模式革命，其目的是實現利潤和影響力。
第三種力量是一種可以實現公司影響的透明度的技術。衆所周知，公司帶來的影響會透過其運營作用於環境、透過其聘用行爲作用於人們的生活、透過其產品作用於人和環境。Sir Cohen表示，他與兩位教授在哈佛商學院的影響力加權賬戶倡議中，一起以貨幣化的形式公佈了3000家公司產生的環境影響。利用數據將公司的環境破壞程度與股票價格估值聯繫起來，能夠發現ESG資金的權重創造了一種關聯，即汙染越高的公司在股票交易所的價值越低。由此可見，公司在影響方面的透明度轉變將帶來相當大的意義，並且人們將不僅僅只關注環境影響。
優化風險、回報和影響力的三螺旋已成爲大趨勢
Sir Cohen認爲，公司影響力的透明度將會在各公司之間產生競爭。如果有足夠證據，人才、消費者和投資者都會轉向那些知道如何優化風險、回報和影響力的公司，如此一來這將會爲這些公司帶來巨大的推動力。而隨著技術的繼續發展，那些不接受影響力的公司將會被證明是錯誤的。因此，現在正不可避免地走向優化風險、回報和影響力的經濟。
「如果這種影響力數據被證明會對股價非常敏感，那麼監管者必須維護有序的市場，讓各種形態和規模的投資者都可以同時獲得可靠、可比較且經過驗證的資訊。」Sir Cohen進一步解釋道這一不可避免的原因，並且表示，在他看來這種情況很快就會發生。
影響力是市場看不見的心
Sir Cohen提到，在影響力數據傳播的過程中，COP26即將建立國際可持續標準委員會，制定標準化的指標，使投資者能夠依賴每家公司公佈的類似數字。而下一步是對影響力進行貨幣估值，因爲投資者需要對影響力達到與利潤類似的瞭解程度。
同時Sir Cohen認爲，這也是政府在實現其治理目標的過程中，用來吸引投資、創業和創新的方法。但在這一過程中，是需要資本市場以及能夠駕馭的創業和創新來實現社會目標和環境目標。「因此影響力是市場看不見的心，因爲影響力引導著市場看不見的手。」Sir Cohen最後總結道。
Sir Cohen關於影響力投資的集大成之作《Impact: Reshaping Capitalism to Drive Real Change》被《福布斯》稱爲「來自影響力投資教父的必讀書「，並獲得了《金融時報》」2020年最佳經濟類圖書「。維世已積極引進、翻譯此書，預計明年春季其中文版《影響力投資》將正式出版，敬請期待。
關於維世
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