改革開放的近40年是中國歷史上罕有的經濟大發展、財富大爆炸的時代。在中國普通居民越來越富裕的同時，亦逐漸形成具有中國時代特點的高淨值人羣。根據2016年瑞信全球財富報告的數據，從2000年到2016年，中國個人財富成長迅速，平均值從5670美元達到22864美元，成長了3倍，居民財富總值達到23兆美元。另據統計，目前中國高淨值家庭擁有的財富規模約爲54兆元人民幣，數量超過210萬戶，成爲全球第二大財富管理市場。在經濟增速放緩的新常態下，中國高淨值家庭的增速雖有所放緩，但有望繼續保持較高速度成長。
10年前，自中國第一家本土私人銀行成立後，發端自商業銀行的中國私人銀行業作爲高淨值人士財富管理的重要服務機構，其業務規模快速發展。根據12家中資私人銀行披露的數據，目前，其私行總客戶數超過50萬人，管理客戶資產近8兆元。雖然私行管理資產規模巨大，但相對高淨值家庭財富中的佔比而言，仍具有較大發展空間。可以確認的是，隨著中國高淨值人士的進一步成長，結合目前管理資產佔比仍較低的現實，針對中國高淨值人士的高階財富管理市場仍是一片市場潛力很大的藍海。
2017年，隨著宏觀環境的變化與行業本身的發展，中國高階財富管理行業將進入新的發展階段。一方面，隨著底層資產收益率的下降以及剛性兌付的打破，原有財富管理機構難以繼續以實際上是無風險且高收益的產品作爲吸引高淨值客戶的利器。另一方面，高淨值人士在市場加大的背景下，對投資風險的認識和接受度有所提高。資產的風險投資具有了更爲有利的市場競爭環境和必要的發展空間，發展方向也更爲健康。此外，除資產增值的需求外，財富傳承和財富證券化的需求將進一步突出，從而使真正的跨品類的資產配置和針對客戶特性的定製化綜合財富管理成爲越來越突出的市場需求。在此趨勢下，原有的以理財產品平臺+零售升級的業務模式將面臨更多的市場衝擊和競爭挑戰。從而，私人銀行業真正以客戶爲中心的定製化財富管理和卓越增值服務的綜合競爭時代將越來越近。
在商業銀行私人銀行、第三方理財等高階理財機構進一步深化發展的同時，私人銀行業也迎來了新的玩家。2017年5月18日，興業證券在上海總部正式推出私人銀行業務，並發布《券商私人銀行業務白皮書》。中國券商的傳統經紀業務更多被動依賴市場行情，且在目前強監管的環境下，原有投行、再融資等業務的發展瓶頸日益顯現。券商天然與資本市場更爲接近，在權益市場具有一定競爭優勢。佈局私人銀行業務，既是券商自身發展的突破性佈局，也有望爲高淨值人士提供更多選擇，並促進整個高階理財行業的差異化發展。
對於此次興業證券私人銀行此次發佈的《券商私人銀行業務白皮書》，比較有特色的一點是，該報告更側重從券商私行這一行業新進入者的角度出發，著重私行業務的市場分析、競爭分析和券商私行的發展策略。因此，其內容對於高階財富管理行業的從業者的業務理解和決策，以及不同高淨值人士瞭解私行服務商的相對優劣勢，具有一定參考意義。
以下爲重要圖表節選：
圖6從財富規模和財富來源兩個維度將高淨值人羣分爲5類，分別介紹了各類高淨值人羣的人數、總可投資資產規模和平均可投資資產規模。從該圖表中可以發現，企業家的總可投資資產最多（24兆），而新富階層的人羣規模最大（460萬人）。
圖6. 典型的中國高淨值羣體類別圖8介紹了5類高淨值客羣的9大金融服務需求，市場需求具有相當的差異化。
圖8. 中國高淨值羣體的九大金融需求類別圖14介紹了各類服務機構當前的財富管理能力。各類機構在財富管理能力方面存在較爲明顯的差異：銀行和第三方在銷售環節具備優勢，而券商和基金則在創設/引入和資產管理相對突出。
圖14. 各類機構當前的財富 / 資產管理能力評估報告的詳細內容，您可以點擊鏈接下載完整報告：
