關於演講人
金奇現任英國《金融時報》副主編，以下是他在2014年11月14日英國《金融時報》2014年度中國高峯論壇上的演講實錄：
大家早上好，我特別高興有這樣的機會回到北京，參加這次高峯論壇，我應該感謝APEC會議，天是這樣藍的，我膽子沒有博格那麼大，所以今天還是用英文發表演講。 今天我們論壇的主題是尋找中國經濟成長的新動力，而一個非常關鍵的方式來推動經濟成長，當然就是提高生產力和效率。而中國的生產力一直都是快速成長的，特別是在過去的幾十年當中，麥肯錫的報告這個禮拜說預計中國的製造商的效率和生產力已經成長到了美元5.7萬美金，給大家比較一下，這個大概是馬來西亞的2倍，也是泰國的2倍以上，印尼的4倍以上，越南生產力的15倍以上。所以，中國做得非常好，但是還是有平均，平均來說每人的生產力只能是三分之一，跟發達國家相比只能是三分之一，什麼給我們提高生產力和效率呢，當然並不是說這些工作而言，或者是員工多麼努力的工作而是說我們所生產的東西的價值有多高，或者是被人認爲的價值有多高。這種感受是最重要的，所以說品牌就是一切。如果中國想要避免中產階級陷井，我們必須要創造很多成功的品牌，但是中國從哪裏獲得這些品牌呢，其中一個部分就是從海外，中國的對外投資不只是說中國的企業在海外購買了現有的品牌，而更重要的是他們在海外測試著自己的品牌，而他們現在也已經獲得的很多的認可，很多中國出產的品牌已經贏得了認可。而經濟的歷史也證明了在過去每一次世界的變化，都是由品牌的變化，人們所喜歡買的品牌的變化。 比如說在羅馬帝國，歐洲人會買很多羅馬的產品，珠寶、絲綢，也會去買蒙古的小矮馬，這就是創造了蒙古的品牌，當時他們的軍隊技術非常的先進，全球都對此非常的尊重，而當英國跟美國開始競爭的時候，美國當時的總統羅斯福就寫到，現在英國雜誌上的廣告給人們的感覺就是一個典型的英國人，會在英格索爾鬧鐘響的時候醒來的時候，刮鬍子，穿上襯衫，跑到樓下喫燕麥片，到辦公室是坐（歐體斯）電梯，照明的是很好的電燈泡。 現在美國雜誌的廣告感覺到現在一個典型的美國人，早上起來要看中央電視臺九套的新聞，TCL的電視，霸王洗髮水洗頭，穿的是三槍內衣，七匹狼的內衣，樓下喫好利來麪包，用格蘭仕微波爐微的，喫的是南方黑芝麻胡，開奇瑞QQ，用的是聯想電腦，辦公室用的是海爾電腦，喝的是娃哈哈可樂。不管未來會不會有這樣的文章出現，可能是取決（於名山）這樣的企業家，他是在中國非常著名的人，我想說的是力帆還有其他的汽車企業，他們現在希望可以在巴西來創造自己的品牌，這是一個很好的案例分析，讓我們看到了中國的企業是如何創造自己的品牌，特別是在一些比較困難的市場。
首先，巴西對於於名山來說是一個測試品牌的好地方，因爲是世界上第四大汽車國家，而且巴西和中國的關係又很好，跟之前的總統盧蘭，巴西沒有任何當地的巴西汽車品牌，所以沒有任何的保護主義。巴西看起來是非常完美的地方，可以讓汽車企業去海外發展。當然也有劣勢，最重要的是當時的市場領導，比如說大衆，伏特，GE，他們都是全球最著名的汽車公司，而他們的市場份額大約佔了90%。除此之外，中國的公司在巴西完全沒有任何歷史，在汽車方面也沒有任何的品牌，巴西人完全不認識中國的品牌，中國好像感覺是說需要出口大豆等，但是沒有這種消費品，力帆也決定接下這個挑戰。當我見到力帆領導的時候，他說在文化大革命的時候，他是坐過牢，因爲他當時有一個親戚在海外，他被懷疑是資本家，當然現在他確實變成了資本家。就算他在坐牢的時候，他還是想要做一些很困難的事情迎接挑戰，我記得他曾經說過，這是我的一部分，當監獄長說讓我們去餵豬的時候，我就去拿最大的勺餵豬，讓這些監獄長喜歡我，所以他說這個市場就是像一個最大一盆的豬食。但是對於力帆來說沒有其他的選擇，離開中國而走向海外。 在中國電動車的利潤，2003年、2004年的時候，是非常非常的低，所以2003年、2004年的時候，就決定去海外發展。有一個管理層說利潤太低了，做電動車根本賺不到錢，如果說賣電動車是跟豬的價格是一樣的，但是我們做電動車的時候比養豬困難多了，所以就決定了到巴西市場。當時並不是說作爲一個新的企業想要去探索新市場，而是隻能逃離中國利潤這樣低的市場，當進入巴西的時候發現真的是很困難，並不是一個很好的地方。因爲看到了在巴西賣掉了第一輛力帆車的時候，當時有一個雜誌上寫了一篇報導，說這個力帆車感覺特別的不安全，開了幾米之後就出來了，這可能是對於任何雜誌給車最差的評論了。但這些問題不只是力帆所面對的，還有其他的新的企業都面臨的，奇瑞，GSC等等。其中一個問題就是人們在如何考慮購買中國的汽車，有的人說巴西人不喜歡中國車，就像黑手黨討厭他的敵人一樣。但是簡單的說這個故事的結尾是完美的，因爲現在中國的汽車在巴西已經獲得了很好的市場，有很多的集團，很多的汽車都進入到了巴西市場，現在巴西已經有12箇中國品牌，而巴西一共有51個汽車品牌，中國的汽車現在市場份額從2010年的0.05%，到了現在的4%，中國汽車市場的份額已經成長了幾千倍，這是過去幾年的時間而已。這些公司的故事就告訴我們，當然不只是這一個案例，而是說其他的中國企業的案例，其他的市場，其他的國家，可能也會體驗到這樣子的一個經歷，他們是如何成功呢？首先當然是價格，在巴西最便宜的汽車當然都是中國的汽車，但不只是價格，更多的是性價比，這些中國的汽車給我們帶來了更多的特點，比如說空調，定製的內部，定製的外部，以這個價格來說，他們能夠提供的價值是最高的。而中國的企業同時也非常快，能夠了解自己的弱點，這個是很重要的。 因爲我們可以看到全球各地都是如此，他們很快能夠知道自己的弱點，然後又可以解決，其中的一個事情就是人們覺得說中國的汽車是不安全的，不可靠的，所以他們就採取了措施，他們提高了保修的時間，在過去幾年都是這樣的，我們看到這個市場其他車也一樣，品牌形象花了很多的錢，廣告，電視，非常著名的電視臺都在使用。當時巴西有一個非常著名的人，詢問他相關的建議，當地的一些夥伴關係也建立得非常好，還有一些當地的經銷商都建立了很好的關係，我想這是非常重要的一點，中國的汽車公司在巴西的市場能夠本地化，而且動作非常快，比其他的外國公司動作都快，管理經驗來說就有成功的原因。這個表格上黑色的柱型圖可以看出過去這些年中國的汽車公司在建立了工廠，他們的動作非常快，比競爭對手還要快，本田，還有一些其他的日本公司都快，從這個角度來說我們可以看到表格的左邊告訴我們，這些汽車公司的銷售成長非常快，快於其他的一些同行，其他的品牌。
首先可以得出這樣的結論，現在的處境是什麼，這些大部分的中國在巴西的汽車公司已經有廠子了，力帆也是一樣的，新的工廠又開了一家，2010年是2萬年產量，在2016年是2.5萬輛，2017年是2.7萬輛，這家企業可以說是在巴西成功的，透過案例我們分析了中國公司在巴西的情況。我們回顧歷史看一下這些中國公司的特點，爲什麼這些中國公司會到海外投資。他們的特點，海外投資的成長是非常快的，看到這些表格也告訴了我們，這個表格的截止事件2012年，2014年會達到1200億美金的總量，首次超過了境外到中國的投資，FDI，恐怕不需要太長的時間中國的公司就會超過日本，我個人是這樣看的，從這個表中可以看出，與日本進行比較，每年的成長速度超過了日本的成長速度，在海外投資來說。 從地理的分佈角度講，我們看這個世界的分佈，中國的投資都流向哪裏了呢，有一些地區是吸引中國的投資，但是我們也看到了還有一些特點，毫不奇怪的是看到了中國大部分的投資都去一些有中國產品需要的，包括一些資源，澳洲的資源，印尼，加拿大，非洲的一部分，拉丁美洲，這些地方資源都比較豐富，這些地方肯定是中國投資的目的地了。還有一個特點在歐洲也是一樣的，美國和中國也有一些投資，包括中國對美國投資已經達到33億美金，這個資金量已經是不小了，可以說比其他的來說。有一些品牌是不錯的，海外投資是願意承擔風險，這個表格可以告訴我們不管是從IDD還是世界銀行，美國的商業銀行來講，從他們的角度兩江，有的時候別人擔心，但是中國的公司並不擔心，從貸款的角度講也是一樣的，中國進出口銀行，貸款的勇氣還是蠻大的，我們可以看到委內瑞拉經濟是下滑，經濟危機之後，委內瑞拉非常的不景氣，委內瑞拉受益於中國對這些地區和國家的投資。阿根廷也是一樣的，經濟情況非常的不好，經濟是緩慢下降的，但是可以看到中國的投資對他們還是有貢獻的。相對來說中國公司海外投資剛剛起步，但是政府還有一些後續支援的貸款，他們又願意冒風險，其中有一個是商業利率，從商業組織來說可能會有一些商業談判的技巧，同時還有政治方面的原因，這些國家的統治者是非常熱衷於吸引中國的投資，因爲從世界銀行，MF都討厭他們，ADD，亞洲銀行等金融機構對他們都不友善的。 上個月有人跟我說這樣的話，銀行來說100億的資金從中國拿走，願意給中國進行一些相關的基礎結構方面的知識，不管是電廠，還有其他一些國際鐵路方面的建設。從金融資源來講，資本的流向來說，中國的貸款不管是進出口銀行，還有中國開發銀行，貸款利率是最低的，而且比國際金融公司的利率還低，比如說從其他銀行，私人控股公司，利率也低。烏干達也是一樣的，發行債券從中國拿錢還得要少，我們可以看到很顯然的一點，中國的公司可以把很多事情都驅動起來，甚至比世界銀行還做得好，這位女士還跟我說，我跟世界銀行代表談話的時候感覺到很尷尬，這些人總是講結構調整，光是說，基本的理論都不懂，怎麼進行調整，包括電力方面做哪些相應的調整。可以中國人就不一樣，真是搞清楚運作基本的道理是什麼，西方政府來說也是這樣的，從國內的需求來說也有一些自己方面的不管是烏干達的，還有一些國內的法律，還有一些同性戀需要進監獄等本地國的一些規定，這些國家總是開玩笑，還不嚴肅，還經常犯一些錯誤。中產階級的所要領受的東西有不太能夠悟出來，這些人不是一個完善的資本主義者了，中國人是更加務實一些，相對來說了。我想這種觀點，這種說法到底是不是有道理，我認爲你們會經常聽到這樣一種說法，把中國給排除局的話，光是以西方主導也是不行的。 所以，從某種程度來說也有政治因素，越南方面政治上的一些緊張，由於貸款方面的問題，煤電方面的火電廠壓力也是趨緩的，比如有一個火電廠的項目，2030年需要建，從資金的高度講中國、日本、南韓都有興趣融資，當然這個項目要進展還是比較難的。我們要問自己一個問題，中國的海外投資是一個品牌建設的過程，是一個增值的過程，作爲一個國家來說，非常需要這樣做，還是說有一些對海外市場進一步的成熟度需要提高，而且這個提高當中也有一些風險，風險也許會使目標實現當中出現一些困難，這都是關鍵的問題，但是針對問題的答覆，或者現在判斷還爲時過早。從人類原創的精神來說的確是這樣的，要注重結果，這個結果還要打個賭，我們認爲中國還是成功的可能性比較大。 這個圖是黑龍江拍的，河面上在破冰，早上的溫度達到了零下30℃，看到一位老婦女換上泳裝跳下去游泳，這位婦女上來了以後我還真跟他說，我佩服你，要是我在那邊游泳我肯定受不了，她說不是可能的事，你肯定受不了。這是人類不怕苦的一種精神。 舉了一些例子，不管是剛纔力帆的老總去巴西也好，游泳也好，或者中國公司去其他的地方，要做一個打賭來說，中國的公司到海外市場，不管是哪些國家，從生產力來講，價值增高的來說，都是有可能的，非常成功的可能性是很大的。
提問：我在一家諮詢公司工作，您剛纔談的是製成品的出口，中國諮詢類的，服務型的企業，怎麼將自己的服務推向全世界，美國有很多知名的投資公司，諮詢公司把自己的服務推向全世界，但是中國第三產業的企業怎麼樣把自己推向全世界？
金奇：談到服務行業是這樣的，特別是金融行業，爲什麼這樣說呢，香港、上海的股票市場很快要起飛了，17日的時候還會有很高的成長，不僅是這些項目要上來，這些項目給我們展示了趨勢，外國的投資者從進入的角度來說，進入市場比較容易，其實這種期望早已經很長時間一直在期待。中國的投資人走向國外的話也一樣的，進入外國市場會更加的了。容易不管是債券市場還是其他的市場，要想在中國做生意，有5兆的儲蓄，5兆美金，是比美國還多2兆美金，從儲蓄量來講。中國的5兆美金，拿到投資是怎樣的呢，這個數字是很大的，我們要了解中國人的需求到底是什麼，你說談到這個服務行業的話，到國外，海外市場拓展的話，我想這是很關鍵的。
提問：第一個問題是這樣的，海外投資的角度來說，中國的資金應該落腳什麼樣的項目，比如在美國做什麼項目，買什麼樣的公司。從新興市場的角度來說有沒有這樣的可能性，對新興市場，經濟體來說，能不能像TPP，金融的障礙如何跨越？
金奇：是這樣的，首先一點想說毫無疑問的，很顯然的一點是我沒有什麼太好的建議給你們，如果說你們要進行海外投資的話，如果我能給你講出來，有那麼多聰明才智我早就開上好車，變成富翁了。不管怎麼說機會還是蠻多的，我想從海外投資來說是這樣的，比如經濟危機到現在已經有五年的時間了，債券是一個方面了，這些新興經濟體的債券市場是比較容易的，看到在借美元的時候利率很低，把美元再換成其他的貨幣，比如新興市場的貨幣，換完了以後再放到債券市場，收益率恐怕在8%，如果達到10%你就賺了。這個角度來說新興經濟體是經濟上升還是下降呢，我覺得這種波動的可能性比較小，過去的五年當中我們也看到了投資銀行賺錢賺大了。有一個人叫凱瑞大家可能很熟悉，在資本流向方面賺了很多，就是從美國借錢，又買新興市場的債券，像這種投資風險是蠻小的，對中國的投資者可能是一種選擇。 TPP這種金額手段或者是障礙，這方面有很多的方法，但是阻礙也是蠻大的而且操作起來比較複雜，有一些亞洲國家有意向加入契約，但是還沒有進入，比如南韓，TPP的機制或者是手段相對來說做起來要比較難一些。恐怕這種機制兩三年以後還沒有上正規，這是我所謂一些比較悲觀的觀點，我個人是這樣看的，基本不放到日程中考慮的。