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油氣開採領域境外併購

  某民營石油開採公司主營業務專注於石油天然氣勘探、開發和開採等石油上游行業,是第一家在香港上市的民營石油開採公司。爲了鎖定上游石油資源,擴大公司的長遠發展空間,該民營公司經過2年的市場調查和研究,於2011年2月與哈國某石油公司簽訂了收購協議,收購價格爲1.5億美元。該項目除去股東的繼續投資和該項目自身經營利潤外,僅建設開採部分的預計資金缺口爲8000萬美元。

  民生銀行貿易金融部得知這一項目資訊後,組成了專項項目小組,並且聘請外部行業專家進行現場指導,透過項目實地調查瞭解項目情況和融資需求。針對哈薩克油田收購項目本身的情況,項目小組透過現場實地走訪、外聘專家團隊等方式蒐集和分析了該項目的所有相關資料,同時加入財務數據分析,在石油價格、產量、銷售等參數數值變動基礎上建立了現金流預算模型,透過敏感性分析和壓力測試預測關鍵性的價格因素對企業財務狀況的影響,重點分析項目本身未來3年的現金流,採用了行業分析機構出具的第三方專業報告和市場預測數據,最終認定了項目本身的還款能力和可行性研究報告的結論。由於該項目涉及香港、英屬維爾京羣島、哈薩克等國家,針對有關國家和地區不同的外匯政策、法律環境和商業習慣,民生銀行透過外聘國際性律師事務所組織香港、BVI、哈國律師共同完成對項目合規性及法律風險的分析。

  最終,民生銀行從強手如林的國際一流金融機構中突出重圍,獲得這次寶貴的業務機會。民生銀行貿易金融部與民生銀行香港分行組成銀團,確定了爲該公司提供2.5億美元的融資方案。首期8000萬美元的授信用於支援該公司哈薩克油田收購項目的後期投入,其餘授信額度爲企業以後在哈國進一步進行海外油田收購項目預留了銀行金融支援的空間。經過國際律師團對數輪的討論和修改,最終確立完成符合國際信貸要求的英文貸款協議、抵質押協議、監管協議等法律檔案,項目得以順利實施。

  這是民生銀行在既有的支援民營企業石油鑽探設備出口、油氣井鑽探工程承包等業務的基礎上,支援民營企業透過併購國外石油企業直接進入國際油氣開發領域的新模式。

  目前,民生銀行計劃在已有業務基礎上,進一步擴大對民營企業開發海外油氣項目的支援範圍。正在洽談的擬融資項目已從海外油田區塊收購和油田服務擴展到海外油氣行業的上下游,覆蓋油田區塊收購、勘探、油田服務、伴生氣利用、LNG/LPG加工、存儲、運輸等整個產業鏈。

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