衍生品 - FT中文網

衍生品

分析：對沖基金的「金融穩定監管」

美國外交關係委員會巴斯蒂安•馬拉貝：多數對沖基金規模都很小，對金融體系構不成威脅。在美國大約9000家對沖基金中，值得嚴加監管的不到50家。

2010年7月23日

美國金融改革未治本

國際互換與衍生品協會康拉德•沃德斯泰德：危機的罪魁禍首是房地產風險敞口。衍生品只是對沖與承擔風險的一種手段。導致危機的並非產品本身。所以，目前出爐的金融改革法案並沒有解決問題。

2010年7月12日

分析：華爾街的擋箭牌

針對複雜衍生品的欺詐指控，華爾街頂級投行稱，這些產品的銷售對象都是無需保護的成熟投資者。對方知道（或理應知道）自己在做什麼。反正，購者應自慎！

2010年6月29日

新加坡力爭成爲亞洲衍生品交易中心

可能允許國際衍生品清算所與現有的兩家新加坡交易清算所展開競爭

2010年6月28日

分析：亦多亦空的合成CDO

SEC起訴高盛一案所涉的產品，是一種合成CDO。它由一組「多頭」投資者的押注和一組「空頭」投資者的押注構成，賭的是某些抵押債券是否會違約。

2010年6月13日

迎接華爾街風雲變幻

美國經濟學家考夫曼：美國即將出臺的金融監管改革，將從多個重要方面影響金融市場及機構。但迄今爲止，投資者和經理人似乎都沒有充分把握將要對自己產生影響的變化。

2010年6月9日

流氓交易員案：究竟誰在接受審判？

簡單的答案是傑洛米•科維爾，那個給法國興業銀行造成近50億歐元損失的交易員。但答案應該還包括法國興業銀行本身，以及已經被判有罪的整個銀行業。

2010年6月9日

「欠管」的評級機構

FT專欄作家加普：評級機構在此次金融危機中扮演了比投行更重要的角色，如果不是它們評爲AAA級的次級抵押貸款證券變得一文不值，政府本來沒有必要出手紓困。

2010年5月4日

高盛就一款CDO產品賠償與投資者談判

此舉將使正面臨美國證交會欺詐指控的高盛面臨更復雜的壓力

2010年4月29日

評級機構仍從CDO賺取高額年費

這些債券儘管在出售時被評爲AAA級，但早已失去大部分價值

2010年4月29日

美國必須正視衍生品風險

索羅斯基金管理公司主席索羅斯：不管高盛是否有錯，美國證交所起訴所涉那筆交易顯然沒有任何社會效益，衍生品等類似金融產品必須受到監管。

2010年4月26日

分析：歐美爲何在對沖基金監管上衝突？

FT中文網特約撰稿人邱樹芳：近來爆發的希臘債務危機，再次把對沖基金推到輿論的風口浪尖，使對沖基金和私募股權基金的監管成爲歐美之爭的焦點。

2010年3月18日

四銀行在意大利麪臨刑事控罪

它們被控在參與米蘭市23億美元打包融資計劃時欺詐

2010年3月18日

CDS監管問答

什麼是CDS？人們用它進行投機還是對沖風險？可能會採取哪種監管方式？監管行動會在全球範圍內進行協調嗎？

2010年3月16日

美國將推出「電影衍生品」交易所

交易員們可以像交易期貨一樣對賭電影票房的成敗

2010年3月12日

應該禁止無實體CDS交易

FT專欄作家明肖：購買無實體CDS意味著，你並不擁有債券，卻爲它們投保。這是純粹的投機賭博，毫無社會或經濟效益。禁止無實體CDS的理由和禁止搶劫銀行一樣充分。

2010年3月10日

改造華爾街

美國前勞工部長賴克：金融危機爆發已經過去一年多了，但華盛頓幾乎沒有採取任何措施來防止危機重演。華爾街與普通美國人之間的鴻溝越來越大，這很危險。

2010年1月18日

摩根士丹利與海升果汁庭外和解

一些律師警告，這一和解協議可能鼓勵其它中國公司在華對外國銀行提起訴訟

2010年1月7日

日本AIFUL債權人支援拍賣CDS合約

日本第三大消費信貸集團的重組計劃被裁定爲「重組信貸事件」，CDS合約持有者可以索償

2009年12月31日

Lex專欄：衍生品交易「搬家」須三思

美國或將出臺迫使場外衍生品交易進入交易所的立法，旨在增強此類交易的透明度。誠然，「陽光」或許是最好的消毒劑，但凡事過猶不及。

2009年12月10日

中國高官抨擊國際投行「惡意兜售」衍生品

國資委副主任李偉對衍生品導致中國國企虧損發表官方迄今最強烈批評

2009年12月4日

分析：中國衍生品規則變化的影響

中國監管機構最近幾個月關閉了外資銀行從離岸部門向中國出售衍生品的主要通道，清理了投機性交易。此舉對中國公司、外國銀行、中國資本市場的演變和人民幣的國際化都有重大影響。

2009年11月25日

外匯衍生品清算提議引發驚慌

銀行界擔心這將帶來系統風險，並提高對沖成本

2009年11月19日

衍生品清算所不是魔杖

FT專欄作家吉蓮•邰蒂：許多政治家一直在尋找順手的魔杖，好一舉解決複雜金融工具帶來的問題。衍生品清算所就常被視爲一根這樣的魔杖。

2009年11月12日