3月15日，交通銀行發佈公告稱，公司董事會審議透過了2012年非公開發行A股和H股方案的相關議案，擬以A股每股4.55元人民幣、H股每股5.63元港幣向財政部、滙豐銀行、社保基金等境內外合格投資者定向增發約124億股，募集566億元人民幣扣除發行費用後將全部用於補充資本金。根據發行方案，交行此次採用的內地和香港A+H股定向增發模式實屬內資商業銀行首創，開創了我國商業銀行股權融資模式之先河。
大股東力挺交行定向增發
從發行方案可以看出，交行本次A+H非公開發行的認購方主要爲交行現有前三大股東和看好交行長期發展的投資者，交行大股東對此次定向增發表現出較大的支援。此次發行中，交行前三大股東，財政部、滙豐銀行和社保基金的認購金額分別約爲人民幣150億元、108億元和150億元，合計佔此次非公開發行募集資金的72%以上。
作爲此次發行前交行的第一和第三大股東，財政部以及社保基金的積極認購對於本次非公開發行意義重大。發行完成後，上述兩大股東將繼續保持第一和第三大股東地位，有效鞏固了交通銀行的國有控股銀行性質。
此處值得一提的是，滙豐銀行對交行此次定向增發也給予了大力支援。早在今年2月份，滙豐控股集團行政總裁歐智華(Stuart Gulliver)就曾表達了增持交通銀行股份比重的意願。作爲中外資銀行戰略合作的典範，多年來，交通銀行與滙豐銀行在資金業務、國際業務、公司業務和信用卡業務方面的合作成效顯著，戰略合作關係取得了豐碩成果。此次滙豐參與非公開發行，一是由於符合滙豐自身在中國的發展戰略，二是證明其看好中國市場和交通銀行的發展前景。
大股東的鼎力支援大大提高了此次定向增發的成功率，而這種方式也避免了銀行再融資對資本市場的衝擊，有利於二級市場穩定。
股權結構保持基本穩定
對於上市公司而言，保持穩定的股權結構對於維持穩定的管理層構成及公司治理架構至關重要，既有利於執行既定的公司發展戰略和經營理念，更有利於中小股東對公司未來經營管理和業績保持穩定的預期。
此次定向增發完成後，財政部、滙豐銀行和社保基金的持股比例將從發行前的26.52%、19.03%和11.36%，變爲26.53%、19.03%和13.88%。交行方面稱，本次A+H非公開發行完成後，公司的股權結構將不會發生重大變化。
目前，交通銀行正在持續推進「走國際化、綜合化道路，建設以財富管理爲特色的一流公衆持股銀行集團」的發展戰略（即「兩化一行」戰略），積極推動各項業務持續健康發展，促進股東回報穩步成長。增發前後股權結構的基本穩定，向市場釋放了交行經營政策和戰略規劃延續不變的積極信號，管理層將繼續堅持「兩化一行」的戰略目標和經營方針，積極傳遞了交行持續經營、穩健發展的市場預期。
投資者看好交行長遠發展
在全球金融動盪的大背景下，我國監管部門近年來對關係國計民生的大型銀行的資本監管更趨嚴格。2011年以來,中國銀監會參照《第三版巴塞爾協議》（Basel III）先後制定並下發了《中國銀行業實施新監管標準的指導意見》及《商業銀行資本管理辦法（徵求意見稿）》，對包括交通銀行在內的銀行業金融機構進一步提高了資本充足率監管標準。與此同時，交行各項業務的持續成長和「兩化一行」戰略目標的實現也需要充足的資本支援。
此次增發完成後，交通銀行的資本充足率水準將得到顯著提升，在達到銀行業資本新規相關監管指標的同時，也基本滿足了未來幾年的交行業務較快成長的資本需求。
根據方案，財政部、社保基金等A股認購的鎖定期爲36個月，滙豐銀行的H股認購也自願鎖定3個月。這充分體現了對交行長期投資價值的認可和未來發展的信心，注重交行可持續發展給股東創造更豐厚的長期回報。大股東的有力支援，也進一步堅定了市場中小投資者對交行持續健康發展的信心。