應對去全球化挑戰,富裕階層轉投美國資產 - FT中文網
登錄×
電子郵件/用戶名
密碼
記住我
請輸入郵箱和密碼進行綁定操作:
請輸入手機號碼,透過簡訊驗證(目前僅支援中國大陸地區的手機號):
請您閱讀我們的用戶註冊協議私隱權保護政策,點擊下方按鈕即視爲您接受。
財富管理

應對去全球化挑戰,富裕階層轉投美國資產

亞歐的投資者正將更多投資組合配置到國外

爲了應對正在撕裂世界的「去全球化」趨勢,高淨值人士進一步提升投資的多元化水準,其中主要投向美國。

亞歐的富裕投資者一直在將更多投資組合配置到國外,其中許多人選擇相對安全的美國市場。

Bernstein Private Wealth Management致力於向富裕家庭提供諮詢和投資服務,其超高淨值和成長策略主管Aaron Bates表示:「過去五年,[全球客戶]對美國的投資規模巨大。資金流向住宅房地產以及貨幣、私募股權和信貸市場。」

他介紹道:「坦率地說,自爆發金融危機以來,美國公開市場一直處於領先地位……目前市場上有一種美國在地化投資傾向,這不僅基於地緣政治風險、美國的優異表現和美元走強,還基於美國一直是人工智慧等新技術的領導者。」

財富管理公司指出,隨著中東戰爭、俄烏衝突和臺海緊張局勢導致地緣政治波動加劇,全球高淨值投資者開始尋求成熟且穩健的公司和投資標的。

瑞銀在今年初發布的一項針對世界上最富有家族辦公室(一種管理富裕家庭財富的投資工具)所作調查發現,地緣政治已成爲亞歐、瑞士和拉丁美洲家族辦公室最擔憂的問題。在美國,首要擔憂的問題是經濟衰退,其次纔是地緣政治。

對於一些家族辦公室來說,這意味著全球多元化的含義已發生改變。丹麥一家家族辦公室首席投資官向瑞銀表示:「我們先前將更多的流動投資組合投向新興市場,但如今將80-90%的資本投向歐美。」

高盛的一項類似調查發現,在全球範圍內,平均而言,家族辦公室將63%的資本配置到美國,21%的資本配置到其他發達市場。此外還發現,2023年,26%的家族辦公室將增加美國資產的配置比例,27%的家族辦公室將增加其他發達市場資產的配置比例。

高盛合夥人Sara Naison-Tarajano介紹道:「客戶高度關注利潤率穩定、能夠抵禦市場波動的盈利公司。這較爲有利於大型公司,而此類公司大多位於美國。」

美國擁有最龐大、最成熟的私募市場,因此,透過私人信貸(通常用於收購)向企業提供直接貸款,成爲美國投資成長的最新驅動力之一。向個人投資者提供私人信貸產品的黑石集團聯合創辦人兼董事長Steve Schwarzman在9月的一次會議上談及該資產類別時表示:「如果能夠透過優先擔保銀行債券賺取12%甚或13%的利潤,夫復何求?」

Aaron Bates對此表示同意。他指出:「隨著銀行選擇退出[美國的一些信貸業務],這給富裕家庭介入私人信貸領域帶來巨大機遇。」在矽谷銀行(SVB)倒閉後,美國小型銀行陷入動盪,對於高淨值人士來說,私人信貸市場成爲其「百年一遇的機會」。

根據2023年胡潤富豪榜,中國是億萬富翁數量最多的國家,專家表示,隨著中國經濟放緩以及國內政治局勢存在不確定性,投資者正進一步將資本投向境外。

瑞銀亞太區全球投資管理部門首席投資官Adrian Zuercher表示:「[中國客戶]必然更關注全球佈局,高淨值客戶正努力將資金配置到境外。香港仍是中國大陸客戶的投資門戶,但他們也對瑞士和新加坡的記賬中心越來越感興趣。」

他補充道,中國投資者往往不會持有大量歐洲資產,「這可能與匯率[波動]有關」。

一位要求匿名的中國富裕投資者在香港向《金融時報》表示,由於新元相對穩定,新加坡作爲投資目的地的吸引力越來越大。

Adrian Zuercher認爲,儘管超級大國之間的關係緊張,中國大陸和香港的客戶「仍非常願意投資於美國」。

但有一個例外,美國高淨值人士對美國資產的配置比例並未成長。美國投資者已超配本國市場,因此正轉向其他市場。

Tiger 21是一個由1,300名投資者組成的集團,擁有約1,500億美元資產,其中大部分投資者是美國人,該集團稱,儘管投資者對中國的興趣減弱,但同時對印度的興趣增加,並且對西歐興趣濃厚。

Sara Naison-Tarajano表示:「確實有客戶將目光投向歐洲,那裏的估值很有吸引力,客戶專注於發達市場。」她還補充道,顧問「發現客戶對新興市場的戰略配置不高」。

版權聲明:本文版權歸FT中文網所有,未經允許任何單位或個人不得轉載,複製或以任何其他方式使用本文全部或部分,侵權必究。

對話Otter.ai的梁松:我們可以從會議和對話中獲取有價值的數據

這家會議轉錄新創公司的聯合創辦人認爲,我們甚至可以用虛擬形象代替自己進行工作互動。

蕭茲迎來自己的「拜登時刻」

德國總理受到黨內壓力,要求其效仿美國總統拜登退出競選。

歐盟極右翼黨團在氣候和高層任命問題上獲得更多支援

歐洲議會中右翼議員正越來越多地與極右翼聯手瓦解該集團的綠色議程,並推動更嚴格的移民限制措施。

毛利人對紐西蘭後阿德恩時代的民粹主義轉向感到憤怒

盧克森的保守黨政府推翻了前總理的許多進步政策。

Lex專欄:輝達令人炫目的成長與每個人都息息相關

這家晶片巨擘的盈利對美國股票投資者來說是一件大事,這不僅僅是因爲其3.6兆美元的市值。

歐洲比以往任何時候都更需要企業成長冠軍

歐洲正在急切地尋找企業成長冠軍,FT-Statista按長期收入成長對歐洲企業進行的首次排名展示了這方面的可能性。
設置字型大小×
最小
較小
默認
較大
最大
分享×