瞭解中國中產富裕階層的金融投資現狀及需求，挖掘其中更爲普遍的成功投資規律和策略選擇
在中國經濟進入三期疊加的新常態、投資回報率處於低水準的當下，我們面臨的資產保值增值難題愈加突出。尤其是在經歷了2015年中國A股的跌宕起伏以及目前仍未進入尾聲的一、二線城市房價的輪番暴漲之後，個人投資者猶如巨大財富風浪中的一葉小舟，面臨的成功把握投資機會的挑戰愈來愈高。而對於中國社會主流精英所處的中產富裕階層，出色的金融投資決策則是其財富持續成長的必要保障。爲了解中國中產富裕階層的金融投資現狀及需求，挖掘其中更爲普遍的成功投資規律和策略選擇，FT研究院聯合人人貸WE理財，對中國主要城市的507名家庭年收入在10萬元以上的被訪者進行了定向調研，希望能爲各位讀者揭示現狀，尋找可供借鑑的投資經驗。
以下爲此次研究中的主要發現：
金融投資整體風格：成熟、理性、務實
1. 投資理念較爲成熟。64%的投資者以資產穩健增值爲投資目標，另有30%的投資者以資產保值爲投資目標。2. 風險偏好仍偏中性。風險偏好適中的投資者佔主流，比例達到53%，另有21%的被訪者的風險偏好低，要求必須保本。3. 2016年的投資目標較爲務實。55%的投資者在2016年的目標收益率在10%以內，而目標收益率在30%以上的僅佔7%。
金融資產配置選擇：高目標收益投資者透過更多配置股票和貴金屬以實現其相對更高的收益目標，而低目標收益率的投資者則對儲蓄和銀行理財產品的投資更爲普遍。而對於未來6個月，外匯和基金方面的投資機會贏得了更多投資者的認可，而銀行儲蓄的吸引力則在持續降低。
四大類金融資產投資具體發現：
1. 股票投資：在A股市場跌宕起伏的2015年，股票投資者的投資表現相對較差。從中我們發現，股票投資機會的把握是需要經驗積累的，具有更豐富投資經驗的投資者，他們在2015年的股票投資表現更爲出色。同時，持股週期在12個月以上的長線投資者的投資表現相對更出色。此外，上市公司資訊獲取、投資技術和風控能力被認爲是驅動股票投資盈利的最重要的三駕馬車。
2. 基金投資：股票基金的購買最爲普遍（64%），但股票基金投資拖累了相關投資者在2015年的整體的基金投資收益表現。對於2015年的基金投資，市場行情的劇烈波動以及宏觀因素難以預測被廣泛的歸結爲最主要的基金盈利障礙。從投資者自身反思來看，若要改進基金投資，最需要的是專業權威的分析服務，其次是「基金買賣時機推薦」。
3.商業保險：作爲理財投資的重要工具，未來商業保險有較好的配置需求。從調查數據來看，已經購買商業保險的佔比爲47%，另有44%表示未來可能會購買商業保險。商業保險基礎的避險屬性獲得投資者認可。投資者的風險偏好越高，對商業保險產品的接受度越高。而從投資者需求來看，保險產品的競爭力是投資人最爲看重的，其次是日常操作平臺的便捷性和保險金償付的及時性等。
4. 網路理財：網路理財產品仍具有相當的成長空間。從調查數據來看，49%的被訪投資者已經購買過網路理財產品，36%的投資者表示未來可能會購買。年輕投資者和女性投資者對網路理財產品有相對更高的接受度，而在不同城市級別和收入水準的投資者中已經不存在顯著差異。但同時，投資安全性仍是投資者目前最關注的因素，加強規範網路理財產品並進行投資者教育仍有必要。
請繼續閱讀以瞭解詳細內容。
共507位家庭年收入10萬元以上的被訪者參與此次調研。
被訪者以男性爲主（88%），平均年齡40歲，其中71%的被訪者有子女。
被訪者主要來自國內高級別城市，集中於華東、華南和華北等東南部經濟發達地區。
被訪者大部分爲全職工作（76%）且職位較高，中高級管理者佔比近六成，另有專業人士佔比22%。
被訪者受教育水準較高，85%以上擁有本科以上學歷，其中，31%獲得碩士/MBA/EMBA/博士學位。
家庭年收入10-30萬的被訪者佔六成，全部被訪者平均家庭年收入爲36萬元。
儲蓄率高達50%
家庭年收入在10萬元以上的被訪者的儲蓄率保持高水準，達到50%。即其月收入的50%可以用來理財投資。
主流投資者投資目標較保守務實
被訪者的投資理念較爲保守務實。64%的投資者以資產穩健增值爲投資目標，另有30%的投資者以資產保值爲投資目標。
更多投資者的風險偏好仍偏中性
風險偏好適中的投資者佔主流，比例達到53%。他們在本金受損機率不大的前提下，願意投資非保本型產品以獲得更高收益。另有21%的被訪者的風險偏好低，可以接受低收益但必須保本。願意嘗試風險性更高的投資機會的投資者佔比爲26%。
2016年的收益目標較爲理性
被訪投資者在2016年的目標收益率較爲理性務實，55%的投資者在2016年的目標收益率在10%以內，而目標收益率在30%以上的僅佔7%。
高目標投資者更具信心
總的來看，近六成投資者對實現2016年的投資目標有信心。高投資目標收益率的投資者更爲自信，目標收益率越高，相應信心越強。
高目標投資者更青睞股票和貴金屬
不同目標收益率的投資者在資產類別配置上有較明顯的差異。高目標收益者更多配置股票和貴金屬以實現其相對更高的收益目標，而低目標收益率的投資者則對儲蓄和銀行理財產品的投資更爲普遍。
現有投資者更傾向於加碼投資外匯、基金和貴金屬
對於已經投資於各類投資品的投資者，外匯、基金和私募/信託的現有投資者更傾向於進一步增加在這三類資產上的投資。這三類資產在未來6個月的投資機會最受其現有投資者青睞，其中，外匯的投資機會尤其值得讀者關注。而銀行儲蓄的吸引力則在持續降低,減少銀行儲蓄的存款人比例達到18%。
股票投資
基金投資
商業保險
網路理財
2015年股票投資收益率
在股票市場跌宕起伏的2015年，僅有16%的被訪者贏得了30%以上的股票投資收益率，而43%的被訪者沒有贏得正收益。
股票投資機會的把握需要投資經驗積累
股票投資機會的把握是需要經驗積累的，具有10年以上豐富投資經驗的投資者，他們在2015年的股票投資表現更爲出色。
長線投資者在2015年的盈利表現相對更好
從相關數據來看，持股週期在12個月以上的長線投資者的投資表現更爲出色。而持股週期在3個月以下的短線投資者，雖有盈利但更多則是獲取了不超過10%的低收益。靈活持股的投資者有機會獲得更高的投資收益，但也面臨更多虧損或不盈利的風險。從而使得投資技巧和投資水準顯得尤爲重要。
投資者集中反思風控能力和投資能力
資訊、技術和風控被認爲是驅動股票投資盈利的三駕馬車。風控能力、投資技巧和及時獲取上市公司相關資訊位列股票盈利障礙的前三位。
不同投資表現，反思各有重點
不同投資表現的投資者，自我反思的重點也存在差異。盈利水準在30%以上的高收益投資者，更多反思投資能力和投資技巧，而盈利水準低於30%的正收益者，則更多反思在獲取資訊方面的不足。而對於投資收益虧損或持平的投資者，他們更多在反思風控能力和公開資訊的專業解讀能力。
提升股票投資，最需專業權威分析
「專業的分析報告/投資指南」以及「產業政策/宏觀形式的及時權威分析」是需求最爲廣泛的股票投資服務。
股票基金最流行
股票基金的購買最爲普遍（64%），其次是貨幣基金（52%）和債券型基金（44%）。
家庭收入越高，股票基金和ETF投資越普遍
家庭收入水準越高，對股票型基金和ETF基金的投資則更爲普遍。
股票基金投資收益引起基金投資收益分化
股票基金的投資表現促使基金投資者在2015年的基金投資收益出現分化。投資股票基金可能使投資者獲得行業領先的收益水準，也有可能促使投資者難以獲得正收益，關鍵在於投資者的基金投資水準。而貨幣基金則對獲取10%以內的收益水準貢獻頗多。
行情劇烈波動被視爲最主要盈利障礙
「市場行情的劇烈波動以及宏觀因素難以預測」被最廣泛的歸結爲2015年的基金盈利障礙，其次是「基金經理的投資能力/投資風格和投資水準」。
虧損者傾向於歸罪市場，盈利者則亦反思自身
2015年基金沒有盈利的投資者更突出地將原因歸結爲市場行情的劇烈波動這一宏觀因素。而盈利能力相對更高的投資者（10%以上）則更側重反思基金的買賣時機和投資成本。
改進基金投資，需要專業權威分析
「專業的基金分析報告/投資指南」以及「產業政策/宏觀形勢的及時權威分析」是需求最爲廣泛的基金投資服務，其次是「基金買賣時機推薦」。
不同投資表現，服務需求略有差異
不同收益水準的投資者，對基金服務的需求有所差異。其中，投資股票基金更多的收益虧損/持平的投資者和盈利10%以上的投資者對「專業的基金分析報告/投資指南」和「基金買入/贖回時機推薦」有更多需求。
商業保險有很好的市場需求。
總的來看，商業保險有很好的市場潛力。其中，家庭年收入30萬以上的被訪者對商業保險產品有更高的接受度。
高風險偏好投資者更青睞商業保險投資
作爲風險管理的重要手段，商業保險在高風險偏好的投資者中獲得了更多的認可。投資者的風險偏好越高，對商業保險產品的接受度越高。此發現也使我們對此次研究中的高風險偏好者的風險管控能力有更多信心。
購買的商業保險產品類型
健康保險、意外保險和人壽保險的購買相對更爲普遍。
高收入家庭更青睞養老險/健康險
家庭收入越高，對健康保險的購買則更爲普遍。家庭收入50萬以上的被訪者購買養老保險的比例明顯更高。
高風險偏好更青睞健康險/意外險
商業保險的避險投資特性尤其贏得了高風險偏好投資者的認可。風險偏好越高，越傾向於透過購買健康險和意外險來管理人生風險。
產品、平臺和服務均被看重
「有競爭力的保險產品」是最爲看重的，其次是「日常操作平臺的便捷性」和「及時償付保險金」等。
收入越低，購買商業保險越慎重
10-30萬年收入的投資者對保險方面的需求相對更多，突出表現在有競爭力的保險產品、便捷的操作平臺和貼心的客戶服務方面。而50萬以上年收入的高收入投資者對「定製化的保險方案」有更多需求。
年輕化！網路理財更易爲40歲 以下投資者接受
網路理財產品仍具有相當的成長空間。40歲以下的中青年投資者對網路理財產品的接受更爲普遍。
高收入投資者亦投資網路理財
不同收入水準投資者對網路理財產品的接受度較一致，網路理財並不是只吸引了低收入理財者。
「寶寶類」產品投資最普遍
寶寶類理財產品的購買率最爲普遍（88%），另有38%的投資者進行了P2P投資。
收入越高，網路理財投資越深入
家庭收入越高，對「娛樂寶」等專題理財產品和P2P投資則更爲普遍。
穩定的中低收益是主流
盈利水準在5%以內是最爲普遍的收益水準（50%），另有28%和15%的投資者分別獲得了6%-10%的和10%以上的收益。
P2P：風險與更高收益同在
高收益投資者對P2P的配置相對更高。成功的P2P投資有利於提高網路產品投資的綜合收益水準。當然，P2P投資也伴隨更多投資風險而收益波動較大。
安全和信用：網路理財的最大顧慮
投資安全性仍是投資者目前最關注的因素。「資金操作安全有保障」和「平臺信用高」成爲投資者在投資網路理財產品時最普遍考慮的因素。
FT 研究院：陰東山，張佳文，劉辰璞
人人貸WE理財：黃偉綸，黃秋子，漆異之，高力力，蔡依林
如您有任何關於本報告的疑問或建議，請透過郵件聯繫上述報告作者：
ftintelligence@ftchinese.com
2015 年7 月30 日，FT 中文網正式推出FT 研究院頻道。FT 研究院專注熱點財經問題及重要行業發展趨勢研究，立足於FT 中文網250 萬高階精英會員的大樣本調研數據，同時廣泛汲取公開數據資源，綜合全球及本土研究能力，致力於爲廣大讀者提供貼近商業實況的前瞻性分析與洞察。FT 研究院將不定期發佈免費分析文章、免費研究報告及收費研究報告。
WE 理財是人人友信集團於2015 年10 月推出的個人智慧網路財富管理平臺，透過PC 端（we.com）和移動APP 端（人人貸WE 理財）爲用戶提供個人財富管理服務，實現從投資組合、產品交易到跟蹤管理的閉環。平臺以產品與智慧演算法服務雙驅動爲特色，產品目標覆蓋P2P、基金、保險、海外資產、固定收益理財等多元化投資交易品類，致力於提供專業的市場投資策略、用戶個人財富規劃、資產組合智慧定製服務。
版權聲明
本報告爲FT中文網製作，報告中所有的文字、圖片、表格均受到中國法律智慧財產相關條例的版權保護。沒有經過本公司書面許可，任何組織和個人，不得使用本報告中的資訊用於其它商業目的。本報告中部分文字和數據採集於公開資訊，所有權爲原著者所有。沒有經過原著者和本公司許可，任何組織和個人不得使用本報告中的資訊用於其他商業目的。
本報告中相關市場預測主要爲公司研究員採用行業訪談、市場調查、二手數據及其他研究方法分析獲得。本報告中發佈的調研數據部分採用樣本調研方法，其數據結果受到樣本的影響。由於調研方法及樣本的限制，調查資料收集範圍的限制，部分數據不能夠完全反映整體市場的真實情況。
