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FT商學院

MBA學生自主管理投資基金

越來越多的商學院開始讓MBA學生通過學生管理的投資基金來積累實際投資經驗,社會目標往往是這類投資的重點。

2019年初,喬丹•李(Jordan Lee)在他位於矽谷(Silicon Valley)的公司總部做出了一個令人驚訝的決定。他向一群不尋常的潛在投資者開放了他的初創公司的帳簿,以供他們進行仔細審查。這群潛在投資者是來自達特茅斯學院(Dartmouth College)的MBA學生,他們只有2.5萬美元可以投資。

李表示:「投資我們公司的其中一位風投資本家為我們牽了線。」李已經為自己的公司CollegeBacker籌集了200萬美元的種子資金。CollegeBacker為家人和朋友提供方法來應對複雜的稅收結構,從而為他們所愛之人的學費做出一點貢獻。他表示:「學生們推進的流程真的令人印象深刻。他們以使命為導向,思路清晰而嚴謹。他們願意投資,我們感到非常興奮和榮幸。」

阿莉莎•卡薩諾夫(Alyssa Kasanoff)剛剛從達特茅斯學院塔克商學院(Tuck School of Business)畢業,對她來說,參與塔克商學院社會風投基金(TSVF)對CollegeBacker的投資是她MBA課程的亮點之一。

「我們尋找那些樂於與我們合作的公司,我們對CollegeBacker感興趣是因為其會對高等教育產生影響。」她表示,「我們只是一個煩人的小投資方,纏著公司來索取訊息,但多數公司已經接受了我們作為營運者、投資者和未來商業領袖,從不同視角提出的看法。」

越來越多的商學院開始為學生提供獲得實際投資管理經驗的機會,斯坦福大學(Stanford University)、明尼蘇達大學(University of Minnesota)、倫敦商學院(London Business School)和西班牙IESE商學院只是其中的幾所。這些投資機會大都會關注社會和財務目標。

「這確實令人感到興奮。」目的捐贈基金網路(Intentional Endowments Network)項目經理妮科爾•托里科(Nicole Torrico)說道。目的捐贈基金網路是一個總部設在美國的團體,由有意將資金導向可持續發展的大學內的投資管理者組成。她估計,大學中有大約200隻由學生管理的基金,其中逾30隻基金關注「影響力」——尤其是環境、社會及治理(ESG)問題。

去年底,面對強勁的需求,托里科的組織成立了「可持續和影響力投資學習與知識」(SIILK)網路,面向學生管理的基金來展示案例和分享經驗。SIILK網路定期與學生管理的基金通電話來討論各種問題,包括基金的成立和組建、如何進行盡職調查以及投資回報方面的注意事項。

托里科認為2014年是一個轉折點。學生的施壓促使一些大學捐贈基金從化石燃料項目中撤資,還促使另一些大學捐贈基金將其投資組合的一部分指定用於投資符合特定ESG標準的公司。有時,這是在與學生協商後進行的,而有時這導致這些基金直接由學生管理。

塔克商學院商業、政府與社會中心(Tuck』s Center for Business, Government & Society)執行主任約翰•麥金利(John McKinley)表示:「我們看到,全體學生對ESG的興趣迅速變得濃厚起來,這反映了更大的宏觀趨勢。越來越多的學校正在尋找機會。」

麥金利曾是一名影響力投資者,他幫助監管塔克商學院社會風投基金。這隻基金由該校校友捐贈的10萬美元作為初始資金,專注於清潔能源、醫療、食品、科技和教育。CollegeBacker是該基金的第三個投資對象,此前該基金還投資了支持兒童學習的Education Modified和電動汽車充電站網路Brightfield Transportation Solutions。

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