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投資銀行

全球投行裁員近3萬人

由於受到降息潮、低交易量以及自動化的衝擊,全球多家投資銀行宣布了裁員,裁員總數將近3萬人。

全球投行正裁員數萬人,降息潮、低交易量以及自動化進程使得該行業經歷了一個慘烈的夏季。

自4月份以來,包括滙豐(HSBC)、巴克萊(Barclays)、法國興業銀行(Societe Generale)、花旗集團(Citigroup)和德意志銀行(Deutsche Bank)等多家銀行已宣布裁員近3萬人。大部分裁員發生在歐洲,德意志銀行的裁員量占這一總數的一半多,而交易部門受到的衝擊最為嚴重。

紐約州勞工部(New York Department of Labor)數據顯示,在紐約市,6月份大宗商品和證券交易領域的工作崗位同比下降2%,也就是減少了約2800個崗位。

銀行高管承受著來自投資者的壓力,要求他們削減成本、保護利潤。自去年11月美國長期利率開始下降以來,KBW美國銀行股指數已下跌5%,而同期標準普爾500指數(S&P 500)上漲6%。自去年11月以來,追蹤歐洲銀行的Stoxx指數已下跌16%,跌至3年低點。

儘管各家銀行給出的理由各不相同,但有跡象表明,更深層次的趨勢(如支付負利率的債務越來越多)正迫使該行業收縮規模。

「顯然,投行業務的收入前景正變得越來越嚴峻。」貝倫貝格(Berenberg)銀行業分析師安德魯•洛(Andrew Lowe)表示,「投資銀行很難在零利率或負利率環境下賺錢。」

自動化交易、被動投資策略以及最大參與者對交易量的整合,抽走了股票和多種期貨交易的大部分利潤。

自動化還在入侵更為複雜的衍生工具、大宗商品和債券交易領域。銀行業研究公司Coalition的數據顯示,2018年,全球前十二大銀行的固定收益、外匯和大宗商品交易的總收入降至2006年的水平。

投資銀行「正面臨收入結構的變化,」Keefe, Bruyette & Woods的埃德•弗思(Ed Firth)表示。「將會獲勝的(銀行)會擁有交易量、系統和計算能力。你會需要多少員工?」

銀行也在為所謂的《巴塞爾協議4》(Basel IV)做準備。該協議將提高銀行的資本金要求,於2022年生效。對許多銀行來說,資本金要求的提高將降低交易利潤。

在目前已正式宣布裁員的銀行中,裁員人數約佔員工總數的6%。

本月早些時候,巴克萊表示第二季度已裁員3000人,占員工總數的近4%。

滙豐幾天後宣布,將有近5000名員工(主要是高級員工)離職,理由是「全球環境日益複雜且具有挑戰性」,尤其是美國利率下降、貿易衝突和英國退歐不確定性等因素。

花旗集團上月表示,將在其市場業務部門裁員「數百人」。一位知情人士將此描述為「市場動態的作用」。

在最近的這幾起裁員之前,德意志銀行裁員1.8萬人——這家德國最大銀行上月宣布一項徹底改革,將裁員近五分之一。其改革將幾乎完全剔除股票交易,並大幅削減外匯和債券交易部門。

今年4月,法國興業銀行宣布將裁員1600人,其中大部分是投行職位。該行表示,將收縮業務,只保留「優勢領域」。

譯者/何黎

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