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2017年度報告

共享單車的下半場

劉遠舉:相對於網約車,共享單車是重資產模式,其達成市場默契的方式,或許不同於滴滴與快的模式。

共享單車的出現,改變了國人的出行習慣,也帶來很多問題。隨着與市政管理部門的磨合,採取諸如停止投放、增加運維人員等措施後,共享單車的停放、投放、人為破壞問題,逐漸被控制在一定範圍之內。隨着市場競爭與融資的深入,共享單車到了新的發展階段,出現了一些新問題。

近期,3Vbike、町町單車,小鳴單車、悟空單車、酷騎單車、小藍單車等一批共享單車企業,因缺乏後續資本注入等原因,紛紛倒閉,並曝出共享單車押金難退、車輛無人回收等問題。據不完全統計,目前有35家共享單車企業已倒閉或停止運營,另外有近20家瀕臨倒閉。

其實,一將功成萬骨枯,不過是遊戲規則而已,這並不一定就意味着蕭條,或許只是表明共享單車進入了下半場。

共享單車的重資產模式

傳統經濟模式中,技術升級的商業模式是:研發、銷售、賺錢、再次投入研發、技術升級,銷售。這種緩慢的技術升級模式,一方面是資本為了使研發的利潤最大化,另一方面,也需要積累利潤來投入研發。互聯網時代,技術研發模式有了新的變化,即「融資—上市」模式,先通過風險投資,迅速把最基本的商業模式變為現實,然後,吸引流量與客戶,隨後在通過幾輪融資擴大規模,最後上市,繞過了原來的「研發—積累—賺錢—再研發」模式。一方面,這使得在巨額資金的刺激下,直接邁向頂級技術,也正因為如此,我們才看到最近幾年各種所謂黑科技的突破。從這個角度,這是商業模式對技術研發的一種適應性變革。另一方面,這就決定了市場份額變得至關重要,只有頭部的一兩家才可能最終勝出。

僅在過去一年內,共享單車行業得到30億美元左右的投入。今年7月,ofo完成E輪融資,總體融資規模超過13億美元。摩拜則在6月份完成E輪融資,總規模超過10億美元。12月,已經納入永安行旗下的Hellobike,宣布獲得螞蟻金服領投的3.5億美元D1輪融資,12月27日,又再次宣布完成10億元人民幣的D2輪融資。共享單車領域又進入了新一輪的資本競賽。

在資金的支持下,共享單車全球開花。根據ofo公布的數據,ofo已經進入全球20個國家,在超過250座城市提供服務,在全球投放超過1000萬輛共享單車,日訂單超3200萬。截至11月,摩拜已在全球12個國家超過200座城市運營超過800萬輛單車,全球註冊用戶超過2億,每天提供超過3000萬次騎行。

ofo和摩拜在共享單車市場進行競爭,耗費大量資本投放單車、補貼用戶,燒錢套路與網約車之戰很相似。因此,很多人都認為,共享單車之爭最終會和網約車一樣走向合并。不過,我認為,當下共享單車的競爭態勢,並不能簡單的套用以前的規律。

首先,雙方背後的資金與流量勢均力敵。正如朱嘯虎認為,現在市場上資金量很多,當行業只有前兩名的時候,想要靠融資打敗對方,幾乎不可能。其次,單車市場雖然也在燒錢,但消耗資金的速度,比網約車小很多,投資人壓力相對小一些。

更重要的是,相對於網約車,共享單車是重資產模式,其達成市場默契的方式,或許不同於滴滴與快的模式。

滴滴與快的,共享同樣的司機與乘客,也即共享生產能力與用戶,那麼,在營銷上、運營上,通過補貼,花很少的預算,就可以起到四兩撥千斤的作用,改變司機與乘客的行為,改變市場份額。所以,滴滴等輕資產模式,競爭對手之間,始終處於不穩定的態勢,寡頭之間很難達成默契。這就需要通過資本促進合并,或者互持股份來達成穩定的競爭。

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