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2017年度報告

中國富二代流行學做天使投資人

許多「富二代」不願為家族企業做事,但又不知道該做什麼。天使投資提供了一個答案:一筆投資往往也就是買部跑車的錢。

中國的年輕富人,誰也不願自己的名字被貼上「富二代」標籤。所謂富二代,就是富家子弟。這個享有特權的群體在中國遭到強烈的仇視。在中國,他們通常由於自己鋪張的生活方式而遭到鄙視。(有一件在社交媒體上引發熱議的事情是,一名年輕人為他的狗買了兩隻蘋果手錶。)這也許往往是他們自找的,但富二代們也苦於一種漫無目標的感覺,無法實現父輩的那種成功。

然而,在硅谷,我最近遇到了一位科技投資人,他認為,對這個憤憤不平的群體而言,有個解決方案是當天使投資人。這些投資人通常最早為一家創業企業出資,提供種子資金(通常為5萬到10萬美元),幫助創業者維持運營。這在硅谷是一個非常成熟的做法,但在中國卻是個相對較新的概念。過去5年里,中國的風險投資行業出現了爆炸性增長。

今年29歲、生活在美國加利福尼亞州的中國科技投資人Guo Wei說,許多富二代曾在海外接受教育,所以他們自然尋求到硅谷學習如何開始做投資人。Guo Wei與別人共同創立了風險投資公司UpHonest Capital。

「我的朋友們來到我這裡,想要從零開始學習如何做天使投資,」他說。今年早些時候,他把一小群朋友帶到硅谷,參加了一次遊學活動。

科技投資有助於解決這些富裕後代的一個問題:干點什麼事情。許多富二代不願介入父母的企業,這些企業通常處於房地產和重工業等毫無魅力的行業。天使投資為管理他們的家族財富提供了一種建設性途徑。Guo Wei指出,「他們需要學習如何分配和投資自己家族理財室的資金。」他解釋稱,天使投資很有吸引力——單次投資也就是再買一輛跑車的錢。

不過,這並不容易。天使投資被認為是風險最高的一類投資,交易信息經常源自非正式的私人關係。在灣區(Bay Area),天使通常是對科技感興趣的富人——天使投資在某種意義上被視為一種消遣,而並非一種取得高回報的途徑。

在中國,天使投資已引起了極大熱情。「天使們都處於他們的第一階段,」Guo Wei說。第一階段是指,這些投資人尚未經歷過低谷期。「他們不那麼理智,他們更愛冒險,」他說。他補充道,天使投資的金額在中國通常更高。「在硅谷,天使投資更為成熟。」

富二代向加州學習科技投資方法的活動,也是一個更宏大進程——中國風險投資行業走向成熟——的一部分。中國財富的顯著增長,全部出現在中共領導人放鬆經濟管制以來的30年左右時間裡。

在這期間變得超級富有的成功企業家,如今正苦於如何管理他們的財富,尤其是在經濟增長減速和習近平政權倡導節約的情況下。家族理財室在中國內地和香港大規模興起,複製西方的財富管理做法。

就中國的超級富豪及其子女可以如何有意義地配置財富這個問題而言,天使投資只能提供一小部分答案。Guo Wei等樂觀者認為,這個群體有很大機會塑造中國科技行業的面貌。但富二代要想擺脫身上的負面標籤,這也許還不夠。鑒於他們有着喜好花哨玩意兒的名聲,入股一家熱門創業企業太容易被認為也是出於這樣的喜好。

富二代要想贏得尊重,他們將需要努力讓中國的私人資本市場變得更高效,不僅針對科技行業,也包括其他各行各業。天使投資也許只是這個進程的一部分,但真正的回報將會大得多。

何麗(Leslie Hook)是英國《金融時報》駐舊金山記者

譯者/何黎

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