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香港

香港證監會擴大IPO保薦業務調查

該監管機構的負責人稱,由於15家銀行和證券公司「不合格的工作」,投資者承受了巨額損失。

香港市場監督機構正對15家銀行和證券公司在首次公開發行(IPO)業務中的「不合格的工作」展開調查,擴大了此前已經令瑞銀(UBS)和渣打銀行(Standard Chartered)蒙羞(因其在2009年一次上市交易中的角色)的調查。

香港證監會(SFC)法規執行部執行董事魏建新(Thomas Atkinson)在周三召開的湯森路透(Thomson Reuters)監管峰會上,詳細介紹了對這些IPO保薦人——為公司上市提供組織和諮詢服務——的擴大調查。

他表示,由於這些公司的糟糕工作——包括沒有在上市前核實上市企業的收入和其他重要數據——投資者承受了巨額損失。

香港證監會試圖擺脫香港在遏制金融市場欺詐活動(特別是涉及中國內地企業的欺詐行為)上不夠努力的名聲。

魏建新還向大會表示,正在調查136宗「活躍欺詐案」的香港證監會,正在探索解決涉及內地企業的跨境犯罪的新方式。香港證監會有望從明年初開始迫使投資者自證身份。

瑞銀和渣打銀行因其在2009年中國森林控股有限公司(China Forestry Holdings)上市中的角色被香港證監會起訴。中國森林於2011年被停牌,現在正在被清算。

2015年,渣打銀行關閉了其處理IPO業務的證券部門。瑞銀表示,香港證監會的舉動可能導致其IPO保薦業務暫停。

上個月,這家瑞士銀行的全球投行業務負責人安德烈亞•奧塞爾(Andrea Orcel)預見性地警告稱,將有更多銀行因其IPO保薦業務而受到調查。

奧塞爾還表示,瑞銀今年沒有在香港保薦任何一筆IPO交易,因為相關操作的高風險與回報不相稱。

股權資本市場一名銀行人士表示,香港證監會可能會重點關注最惡劣的交易來樹典型。他補充稱,對15家不同公司進行執法似乎不現實,因為這會「扼殺」整個IPO市場。

根據Dealogic的數據,2015年瑞銀是完成香港IPO交易最多的保薦人。今年迄今為止,中國內地銀行佔據了該行業;中國國際金融有限公司(China International Capital Corp,簡稱中金)和國泰君安證券(Guotai Junan Securities)位列IPO交易排行的前兩位,2017年香港IPO市場最大的10個保薦人中有6家來自中國內地。其他幾家保薦人包括美銀美林(Bank of America Merrill Lynch)、摩根大通(JPMorgan)和高盛(Goldman Sachs)。

2013年起,香港證監會迫使保薦人對其在招股說明書中的說法擔負法律責任,並警告投行人士稱,他們必須對準備上市的公司加大盡職調查的力度。

2017年1月,香港證監會對渣打銀行、瑞銀和畢馬威(KPMG)提起訴訟,稱它們在中國森林2.16億美元的IPO招股說明書和2009年及2010年年度和中期業績公告中的問題,構成「市場不當行為」。

在另外一起引人矚目的案件中,2016年香港交易所(HKEx)拒絕了摩根大通保薦的中國葯企神華維康(Shenhua Health)的IPO申請。這家美國銀行的名字被公布在交易所網站上申請失敗「點名曝光」名單中。

譯者/馬柯斯

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