登錄×
電子郵件/用戶名
密碼
記住我
FT大視野

對沖基金投身「另類數據」淘金熱

「另類數據銷售商」挖掘個人、企業和國家在正常運轉過程中產生的數字「廢氣」,並將其轉化為有價值的情報。

運動裝備製造商安德瑪(Under Armour)當年在奧立弗•斯通(Oliver Stone)導演的講述美式足球的史詩巨制《挑戰星期天》(Any Given Sunday)中聲名鵲起。該公司8月初公布的最新財報,對許多投資者來說堪稱一個令人不爽的意外。

安德瑪連續第二個季度報虧,下調了今年剩餘幾個月的銷售展望,並宣布了一項大規模重組計劃。該公司警告稱,這項重組計劃將使2017年營業利潤減半。安德瑪的股價當日暴跌近9%,此後一直下滑。

但對於部分購買了關於這家公司的定製數據的對沖基金來說,這樣的慘淡業績或許並不那麼令人震驚。近年來出現了大量新的「另類數據銷售商」(alternative data vendors),它們搜集海量數字信息,並將其出售給渴望在市場中獲得優勢的投資集團。

這些銷售商經常挖掘個人、企業和國家在正常運轉過程中產生的數字「廢氣」,並將其轉化為有價值的情報。

例如,從官網上發布的招聘職位減少、員工在招聘網站Glassdoor上對公司首席執行官給出的評級,或從其網站上所售服裝平均價格的下跌中,都可以看出安德瑪陷入不景氣的跡象。但這只是另類數據冰山的一角,而投資者正意識到這一現實。

另類數據的不同類型:

1. 網站抓取

許多數據銷售商抓取公開網站,以獲取可能有價值的信息——諸如應用下載情況、用戶點評、哪些航空公司和酒店通過Expedia和Priceline收到了預訂。社交媒體網站也會被抓取,以搜集暗示消費者看法和趨勢的線索。

「為了產生持續(回報),投資者必須積極獲取、分析和理解日益擴大的數據,」貝萊德(BlackRock)在最近的一份文件中表示,「做不到這一點的投資者可能在瞬息萬變的投資格局中落後。」

我們的許多在線活動都留下了數字「指紋」。我們的手機可以被追蹤,我們的電子郵件可以被掃描,我們的在線購物行為也受到監視。企業在自家網站上發布大量數據,甚至地方和中央政府也在將自身業務的許多方面數字化。

這些銷售商抓取這類無所不包的「大數據」——從詳盡的地理定位,到消費趨勢和情緒分析——並將其轉化為可用於交易的信號。

投資集團過去也常常關注傳統信息來源——如經濟數據發布或財報——以外的信息。一些人如今認為,這個數字寶藏可以支撐資金管理行業的未來。

然而,這一行業的不受監管也令人們感到不安。Tabb集團(Tabb Group)估計,另類數據行業的年銷售額將在未來5年翻一番,至4億美元。有人擔心,一些看似公開的信息實際上可能是受法律保護的,而另一些人則擔心,簽署協議獨享某些有價值的數據集的對沖基金,將在法律灰色地帶面臨嚴格審視。

2. 信用卡追蹤

對於對沖基金而言,最重要的那部分數據是直接顯示消費者花錢買什麼的信息,信用卡公司是主要「金礦」。儘管這些數據只能提供關於銷售趨勢的片面觀點,但結合其他數據集,就能提供至關重要的洞見。

「這是一個美麗新世界。」前聯邦檢察官喬納森•斯特里特(Jonathan Streeter)說。斯特里特曾領導訴對沖基金帆船集團(Galleon Group)聯合創始人拉傑•拉賈拉特納姆(Raj Rajaratnam)的內幕交易案,如今,他是德傑律師事務所(Dechert Law Firm)駐紐約合伙人,就購買和使用什麼數據集是合法的提供諮詢意見。該律所擁有大量對沖基金客戶。

讀者評論

FT中文網歡迎讀者發表評論,部分評論會被選進《讀者有話說》欄目。我們保留編輯與出版的權利。
用戶名
密碼

相關文章

相關話題

FT中文網客戶端
點擊或掃描下載
FT中文網微信
掃描關注
FT中文網全球財經精粹,中英對照
設置字號×
最小
較小
默認
較大
最大
分享×