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韓國將發「熊貓債」籌集30億元人民幣

此舉標誌着中國在推動人民幣國際化和境內債券市場擴容方面邁出了最新的一步

韓國準備下周在華髮行首支主權「熊貓債券」,此舉標誌着中國政府在推動人民幣國際化和境內債券市場擴容方面邁出了最新的一步。

銀行業人士稱,韓國官員今日將在上海和北京兩地啟動面向投資者的說明會,目標是在下周初定價。債券發行總額為30億元人民幣(合4.68億美元),期限很可能為3年。

儘管中國債市(未償債務額逾6兆美元)是僅次於美國和日本的全球第三大債券市場,但是直到最近,國際借款人和投資者還基本上只能涉足離岸人民幣債券,即「點心債券」。

然而,今年早些時候,中國政府擴大了境內債券市場對外國機構和央行的準入——這被視為中國央行一項努力的一部分,其目標是爭取國際貨幣基金組織(IMF)認可人民幣為國際儲備貨幣。上月底,該目標已經實現。

「熊貓債」市場正日益被視為「點心債」的替代選擇,它使得借款方能夠利用比離岸人民幣市場大得多的資本池。

9月,滙豐(HSBC)成為首家在中國國內市場出售熊貓債的外國銀行。去年,德國汽車製造商戴姆勒(Daimler)成為首個在中國出售熊貓債的非金融類公司。

彭博(Bloomberg)數據顯示,今年迄今,企業已經發售了總計70億元人民幣的熊貓債,而之前十年只發售了60億元人民幣熊貓債。

韓國發行這支熊貓債的時間,恰逢中國債券價格已急劇上升、壓低了收益率。去年11月以來,中國已6次降息,尋找比動蕩的股市更安全的替代選擇的國內投資者已大量湧入債券市場。

中國3年期國債收益率為2.7%,韓國的則為1.79%。兩國基準的10年期國債的收益率分別為3.08%和2.3%。

中國交通銀行(Bank of Communications)、花旗集團(Citigroup)、高盛(Goldman Sachs)、滙豐以及渣打(Standard Chartered)預計將承銷這支韓國熊貓債。

去年,英國在倫敦籌集了30億元人民幣,成為中國以外首個發行人民幣債券的主權國家。

西蒙•芒迪(Simon Mundy)、珍妮弗•休斯(Jennifer Hughes)及吳佳柏(Gabriel Wildau)報導

譯者/馬柯斯

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