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中國

中國富裕階層助推健康保險業務迅猛增長

在中國,健康險已超過壽險,成為保險業增長最快的險種,原因是富裕的消費者希望以此作為報銷比例不足的公共醫保的補充。

在中國,健康保險已超過人壽保險,成為保險業增長最快的險種,原因是富裕的消費者希望以此作為報銷比例不足的公共醫保的補充。

健康保險的增長正為這個受醜聞重創的行業帶來機遇。這些醜聞的代表性事件是,中國保監會原主席因受賄獲罪,他領導的保監會隨後被合并入中國銀保監會。

雖然中國平安(Ping An)、中國人壽(China Life)等大型本土保險集團目前主導著市場,但包括法國安盛集團(AXA)、總部位於香港的友邦保險(AIA)在內的外資保險公司正寄望於搭上中國新的市場開放舉措的順風車。

從2014年到2017年,投資型「萬能壽險」銷量激增,支撐了眾多中國企業的債務累積。這種保險只包含象徵性的風險保障元素。

這股熱潮讓包括安邦保險(Anbang Insurance)在內的少數幾家此前鮮為人知的公司,搖身一變成了資產數兆美元的集團,導致擔心金融風險的當局展開了整頓。監管機構自此要求保險公司重新專注於以保障為基礎的產品,口號是「保險意味著保障」。

中國保險業監管機構的數據顯示,2018年頭10個月,健康保險保費同比增長23%,而整體保費增幅僅為2%。按照這一增速,2018年全年健康保險保費將達到5390億元人民幣(合780億美元)的歷史最高水平。

隨著不斷壯大的中產階級增加醫療保健支出,健康保險增長的時機已經成熟。中國衛健委的數據顯示,2017年5.16兆元人民幣的醫療支出總額僅佔國內生產總值(GDP)的6.2%,而韓國和日本的這一比例分別為7.6%和10.7%。

醫療支出的構成也反映出巨大的潛在保險需求。世界銀行(World Bank)的數據顯示,自付費用(政府、企業和私人保險不報銷的費用)在中國總醫療支出中佔比近三分之一,而日本和美國的這一比例分別為13%和11%。

雖然隨著政府擴大公共醫保的覆蓋範圍,中國的自付費用比例相比2000年時的60%已有所下降,但公共福利經常不足,高端治療得不到覆蓋。

美商瀚思(Enhance International)是一家為中國的保險公司提供諮詢的公司,其負責人薩姆•拉德萬(Sam Radwan)表示:「社保只提供基本保障,你需要一種產品來填補這一缺口。毫無疑問,消費者的需求擺在那裡;這只是一個找到合適的產品設計的問題。」

民生證券(Minsheng Securities)數據顯示,在中國,健康保險保費收入最高的四家公司——中國平安、中國人壽、新華人壽(New China Life)和中國太平洋保險(China Pacific)——2017年合計的健康保費收入佔到健康保險保費總額的42%。

相比之下,監管機構的數據顯示,去年中國28家外資參股的人身保險公司合計僅占人身保險(包括人壽保險、健康保險和意外保險)保費收入的6.3%。安盛與中國工商銀行(ICBC)合資的工銀安盛人壽(ICBC-AXA Life)是中國最大的外資參股人身險公司。

但外資方預計,在中國2017年11月承諾到2020年時把外資公司在合資人身險公司中的持股比例上限放寬至51%之後,中國將擴大保險市場的準入。到2022年,這一上限(目前為50%)將完全取消。

雖然保費收入增長強勁,但健康保險公司的盈利能力受到了質疑。政府支持的行業協會中國保險行業協會(Insurance Society of China)的數據顯示,2016年,中國短期健康保險平均給付的保險金相當於保費的80%。這個數字表明,一旦算入銷售傭金和其他成本,許多保單都會虧損。

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